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After World War I, a war hero returns to Berlin to find that there's no place for him--he has no skills other than what he learned in the army, and can only find menial, low-paying jobs. He decides to become a gigolo to lonely rich women.
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O enredo gira em torno de uma intriga romântica com sequências de circo interpoladas. O misterioso "Mister X", um artista de circo arrojado, é contratado pelo Príncipe russo Sergius Wladimir, que foi rejeitado epla Princesa Fedora Palinska para se fazer passar por nobre e casar com ela. Mas "Mister X" é, de fato, um nobre, o sobrinho deserdado de um príncipe falecido, e que acaba sendo envolvido pela trama armada pelo pretendente rejeitado.