A fazenda Caminho do Paraíso está em pânico, pois uma ação de despejo ameaça acabar com o local. Temendo ir para o matadouro, os animais da fazenda decidem ajudar a dona a conseguir a quantia necessária para pagar a hipoteca. O alvo escolhido pelo grupo é o perigoso bandido Alameda Slim, que tem uma grande recompensa reservada para quem capturá-lo.
Depois que seu filho é capturado na Grande Barreira de Corais e levado para Sydney, um peixe-palhaço tímido parte em uma jornada para trazê-lo para casa.
Shrek é um monstrinho feio, verde e mal-disposto que recebe no pântano onde vive uma visita inesperada de personagens de contos de fadas, expulsos pelo malvado Lord Farquaad do reino onde viviam. Shrek faz um acordo com Lord Farquaad, compromete-se a convencer a princesa Fiona a tornar-se Lady Farquaad. Como amigos o montro verde conta ainda com um burro, que fala pelos cotovelos!
