É carnaval, os foliões estão na rua e a música soa sem parar. O povo aguarda o famoso baile de carnaval no Teatro Municipal, onde será realizado o julgamento da melhor fantasia. Madame Lucrécia prepara sua fantasia para concorrer e nos faz dar muita risada com o desenrolar desta história.
Candinho (Mazzaropi) foi encontrado nas águas sujas de um riacho. Ao seu lado estava um jumentinho, chamado Policarpo. Candinho e o jumento cresceram juntos, mas um dia Candinho, um pouco mais inteligente que Policarpo, convenceu-se de que a vida era muito dura, já que por qualquer coisa errada era espancado pelo seu benfeitor, o proprietário da fazenda. É quando decide fugir para São Paulo, só que a cidade grande assusta os dois caipiras. Candinho conhece Filoca (Maria Prado), uma taxi-girl por quem se apaixona.
