Cipriano e Rosa são lojistas na mesma rua e detestam-se, mas os respectivos filhos amam-se e gostam de música. Para raiva de Rosa, Cipriano lança-se na criação do Rádio Clube da Estrela, onde a filha provaria os seus dotes musicais, graças ao talento do namorado.
The ill-conceived loves of Rosa, a modest seamstress, and Fernando a doctor, leaving in the shadow the fateful passion of António (a liberal) for the young woman.
Bocage chega a Lisboa e é acolhido por um camarada, o Tenente Coutinho. Em sua casa conhece as sua irmãs Márcia e Anália, que se apaixonam por ele. Márcia é uma mulher lindíssima que, embora estando noiva, se entrega aos amores do poeta.
Vasco Leitão, vive da mesada das tias, que vivem em Trás-os-Montes, que nunca vieram à capital, e o consideram um aluno cumpridor. Ora, o Vasco prefere os retiros e os arraiais, as cantigas populares e as mulheres bonitas, em particular Alice, uma costureira do Bairro dos Castelinhos, o que não agrada ao pai, o alfaiate Caetano, sabendo-o crivado de dívidas... Os azares de Vasco sucedem-se: no mesmo dia em que é reprovado no exame final de curso, recebe uma carta em que as tias lhe anunciam uma visita a Lisboa!...
Baseado na novela homónima de Júlio Dantas, este é o primeiro filme sonoro falado Português, uma dramatização da história da fadista Maria Severa Onofriana, mais conhecida como A Severa.
