No século 19, o lendário samurai cego Zatoichi (Kitano) ganha a vida jogando e fazendo massagens. Por trás de sua aparência humilde há um habilidoso e imbatível espadachim. Zatoichi é membro da máfia Yakuza e mestre em iaijutsu (a arte de desembainhar a espada). Invencível graças à sua impecável técnica, ele é perseguido por malfeitores ao tentar salvar a vida de duas gueixas.
