Nos anos 20, em São Paulo, uma mulher, amada por um tímido telegrafista e seduzida por um malandro, acaba se prostituindo. Baseado em romance do Oswald de Andrade.
Três meninos decidem descobrir uma fábrica clandestina de figurinhas de futebol, controlada pelo Gênio do Crime e seus capangas. Com o fácil preenchimento dos álbuns por todas as crianças, a fábrica legítima, de propriedade de Seu Tomé, está sendo levada à falência. Iniciadas as investigações, os meninos são alvo de implacável perseguição, têm em seu encalço um detetive escocês especialmente importado para resolver o problema, mas acabam desmascarando a fábrica clandestina e fazendo prender o Gênio do Crime e seus capangas.
O Visconde de Sabugosa está trancado na biblioteca escrevendo uma enciclopédia sobre os personagens das fábulas infantis. Dona Benta recebe uma carta do Pequeno Polegar, escrita em uma pétala de rosa, em que ele, constatando que os habitantes do mundo das fábulas estão esquecidos nos livros das estantes, solicita que todos morem no Sítio do Picapau Amarelo. Emília e as crianças adoram a idéia, e Dona Benta responde que sim. Eles se mudam.
